VSファンド比較

話題の国内ファンドEXIA(エクシア)をBM CAPITALと比較!おすすめはどちら?

比較ファンドの概要

国内ヘッジファンドをインターネットで検索すると多くの情報がヒットするのが以下2つの国内ヘッジファンド。

  • BM CAPITAL(ビーエム・キャピタル)
  • EXIA(エクシア)

今回は日本国内でも知名度が高い上記の2つのファンドを徹底比較、一体どちらがおすすめなのかを検証してみました。

まず、2つのファンドの名前を初めて聞いたいう方のために、それぞれのファンドの概要をまとめます。

BMキャピタル

BMキャピタル
BM CAPITAL(BMキャピタル)は日本の東京に位置する、国内ヘッジファンド運用会社。

運用会社名ビーエムキャピタル合同会社(BM CAPITAL LLC)
オフィス住所東京都港区六本木7-18-1
代表社長森山武利
設立2013年
投資対象日本株
最低投資額1000万円~
※少額投資も相談可
出資までの流れ1、お問合せフォームより連絡
2、面談
3、出資・入金

同社は、

  • 過去にマイナスになった年ゼロ
  • 年間平均利回り10%以上

と、堅実・安定したパフォーマンスが評判のヘッジファンドです。

投資対象は日本割安株(バリュー株)

本来の企業価値より割安状態で放置されている銘柄を仕込み、適正価格まで株価が上昇した段階で売却し利益獲得を狙います。

最低投資額1000万~と比較的少額かつ、自らを「投資初心者のための国内投資会社」と名乗っているだけあり、担当者による面談時の説明や運用報告書も大変にわかりやすいと人気です。

EXIA(エクシア)

EXIA

EXIA(エクシア)ファンドも同様、日本の東京に位置する、国内ヘッジファンド運用会社。

運用会社名エクシア合同会社
オフィス住所東京都千代田区丸の内1-8-3 丸の内トラストタワー本館20階
代表社長菊地 翔
設立2015年
投資対象 FX(外国為替)
最低投資額100万円~
出資までの流れ1、既存の投資者からの紹介
2、面談
3、出資・入金

同社は、

  • 累計出資金170億円
  • 年間平均返戻率62%

と、その出資者の多さとリターンの高さで近年多くの投資者を集めています。

主な投資対象はFX(外国為替)。運用者の菊池氏は、過去年間利益率2,520 %というリターン率の記録の持ち主です。

同社は、主に既存の投資者からの紹介メインで投資者募集を行っているよう。

東京都内に大型看板も出しており、投資をしたことがなくとも、名前だけは知っているという方も多いでしょう。

両ファンドの違い

投資信託などとは異なり、ヘッジファンドはファンドごとに独自の運用スキーム、投資手法を取ります。

そこで、BM CAPITALとEXIAファンドという2つのファンドの違いを比較してみました。

運用方法・仕組み

BM CAPITAL EXIA
日本バリュー株FX(外国為替)

BM CAPITAL

先述した通り、BM CAPITALの運用方法は日本バリュー株(割安株)投資。

保有資産や業績などから割り出した本来の企業価値よりも割安の状態で市場に放置されている銘柄を購入、株価が正しい価格まで上昇した段階で売却し利益を得ます。

低リスク?BM CAPITALの投資手法と注意点まとめ BM CAPITAL(BMキャピタル)の投資手法とは? BM CAPITALは国内株式に投資を行う、国内ヘッジファンド。 ...

保有資産や業績ベースでの銘柄選びとなる為、市場の値動きに影響を受けにくい運用が可能

また、ヘッジファンドならではの運用手法の柔軟さを活かし、市場の下落局面でも積極的に利益獲得に動きます。

その結果、過去にマイナスが出た年はゼロ。2018年の米中貿易摩擦や2020年初頭のコロナショック時でもプラス推移してきた安定感は素晴らしいの一言です。

【BM CAPITALの投資事例2】日本割安株へのバリュー株投資で収益率+51%達成 BMキャピタルの投資手法:バリュー株投資 BM CAPITAL(BMキャピタル)の主な投資先は、日本バリュー株(割安株)。 ...

また、基本的に同社の投資は全て「自社運用」です。

販売業者や運用業者を挟まず一貫して同社が行うため、中抜コストがかからないだけでなく、実際のディール内容も細かく運用レポートにて確認可能。投資先ファンドがどのような運用を行ったか、把握できる点は投資者として安心ですし、何より勉強にもなります。

BM CAPITAL

同社は損失を出さないを投資の投資モットーとし、基本的に長期的な目線で確実な利益を狙いに行きます。

期待できるメリット
  • 投資先の値下がりリスクが低く安定した運用が期待できる。
  • 下落局面でも利益を狙いにいける。
  • 運用内容をしっかり把握できる。
懸念されるデメリット
  • 利益が出るまでに時間がかかる。

EXIA

対してエクシア(EXIA)は、シンガポール法人で行っているFX(外国為替取引)での運用がメインとなります。

最近では、リスク分散の意味で、JPモルガン・チェースとゴールドマン・サックスなどにも外貨での運用委託を行っているとのこと。

他社での運用分に関して、投資者が運用方法の把握を行うのは難しいよう

分散投資の観点から、複数社に運用を委託するのは悪くはないと言えますが、複数社がかむことによる中抜きコストの発生や投資の透明性の観点では疑問が残ります。

 EXIA

また、メインの運用方法であるFXとは為替レートの上がり下がりを利用し、利益を積み重ねる投資方法。

レバレッジを効かせた取引で資本の何十倍ものトレードを行える為、いわゆる「一攫千金」を狙いに行くことが可能。

レバレッジとは

自己資金を担保として、担保として預けた金額の何十倍もの取引をする方法。

1000万円の自己資金に10倍のレバレッジをかけトレードを行えば、上がる利益も10倍。しかし、反対に発生する損失も10倍となることには要注意です。

レバレッジとは
参照:外為どっとコム レバレッジとは?

また、多くのヘッジファンドでも採用されていますが、FXでも下落相場でのショート運用が可能です。

手元にない外貨を借りて売り、値下がりした段階で買い戻すことで、差益で利益を生み出す。理論上では正しいポジションさえ取れれば、下落相場でも継続し利益を出し続けられます。

しかし、FXだけでなく他社へ委託している運用分に関しても一部外貨運用となるようで、為替変動リスクの影響を受ける点は覚えておきたいところです

期待できるメリット
  • レバレッジを利用し、一攫千金を狙える。
  • 比較的短期間で大きなリターンを狙える。
  • 下落局面で積極的に利益を狙いに行ける。
懸念されるデメリット
  • 読みを間違えれば大きな損失の可能性も。
  • 他社運用分は運用の状況を把握しづらい。
  • 外貨運用分は為替リスクを受ける可能性が。

BM CAPITALに関しては、割安株投資の特性上、利益発生まで比較的時間がかかるというのが懸念点。

しかし、BM CAPITALはアクティビスストファンドとして、投資先企業の経営陣に企業価値改善の為の働きかけを行い、企業の内部から株価上昇の為の働きかけを行うというカードも持ち合わせています。

※本サイトでは実際に同社が過去バリュー株投資において、約2年弱の保有で+51%程の収益率を挙げた例を紹介しています。

【BM CAPITALの投資事例1】日経平均-21.5%のコロナショックでもプラス圏で推移 コロナショックがファンドに与えた影響 リーマンショック以上の経済ダメージと言われている、2020年初頭のコロナショック。 ...

ご自身の予定投資期間と、希望リターンと照らし合わせて吟味できると良いでしょう。

またエクシアに関しては、FXでの運用ということで短期間で一気に資産を増やせる可能性がある点は夢があります。

しかし、逆を言えば一気に資産を失ってしまう可能性もはらんでいるということです。

値動きが頻繁で、プロでも正確に動きを読むのが難しいと言われるFXですから、万が一読み間違えが起これば目も当てられません。

また、投資者数の増加や会社規模の拡大により、駆け出しの頃と比べ思い切った運用は見られにくくなったと感じます。

メリットにもなりえますが、以前より「守りの運用」にシフトしている感もありますね。

ファンド運用者

BM CAPITALEXIA
東大卒ファンドマネージャー有名FXトレーダー菊地 翔氏

BM CAPITAL

BM CAPITALの運用担当者は、東京大学卒業後に英国有名投資銀行のバークレイズ(Barclays)で経験を積み、現在は同ファンドでファンドマネージャーとしてご活躍されています。

面談時の話によると、投資先企業の分析能力に非常に長けており、銘柄選びには徹底的に時間と手間をかけ、妥協は一切許さないことストイックさで有名とのこと。

BM CAPITALの運用を一任されたファンドマネージャーとしてここまで安定して成績を残している同氏ですが、なんとまだ30代前半。今後のパフォーマンスに期待がかかる期待のホープです

EXIA

EXIAのファンドマネージャーは、菊地 翔氏。スタンダード&プアーズ、コメルツ、フィッチ等の外資系金融機関でキャリアを重ねた、FXの専門家。元々は個人でFX投資を行っていたそう。

 EXIA

菊地氏に関しては、本の執筆やSNSで華やかなライフスタイルも共有。

そのカリスマ性から投資者の中には菊池氏のファンも多く、菊池氏が在籍している理由で投資を行う方もいるそうです。

BM CAPITALの運用担当者に関しては、ファンドの運用者らしく表舞台には積極的に出られないそう。

ファンドに関しては人を信じて託す意味合いも強く、BM CAPITALとの面談時には運用者の性格や投資のモットーなども確認したいですね。

EXIAファンドへ投資される方は、菊池氏の著書「孤高の箴言」やインスタグラム(@exiaceo)などもフォローすることで、ご自身の投資スタンスと乖離がないかチェックできると良いでしょう。

孤高の箴言

参照:アマゾン 孤高の箴言

最低出資額

BM CAPITAL EXIA
1000万円~
※少額投資も相談可
一口100万円

BM CAPITALの最低出資額は1000万円~。大型ファンドの場合は5000万円ほどからの出資の場合も多い中、ヘッジファンドにしては少額な印象です。

場合によっては、さらに少額での投資も相談に乗ってくれるようなので、少額投資を希望の方はファンドの担当者に相談してみると良いでしょう

反対にEXIAファンドの場合は1口100万円~。1000万円の次は200万円と、100万円単位での投資が可能となっています。

ヘッジファンドに関しては、珍しい少額投資が可能となっています。

同社に関しては都心へ看板広告を出すなどブランディングに力を入れており、投資者集めを積極的に行っているよう。

出資者数は4000人以上とのことで、1人の投資者からまとまった金額を集める必要もないのでしょう。

手数料

BM CAPITAL EXIA
・成功報酬:運用益の30%~50%
・申込手数料:出資額の5%
手数料なし

BM CAPITAL

BM CAPITALの手数料は、成功報酬としてパフォーマンスの30%~50%が設定されています。

こちらに関しては、運用で出た利益に対し発生するもので、マイナスが出た場合には不要です。

その他に別途、申し込み手数料が5%前後発生。手数料の割合自体は、個々の出資額に応じて変化するので個別での相談が必要です。

EXIA

EXIAファンドに関しては、なんと手数料設定がなし。申し込み手数料や管理報酬はかかりません。

とは言っても、ファンド側も運営に当たり人件費や経営コストが発生、収入源がないと到底運用は継続できませんよね。

おそらく、投資者の手元に配当が渡るまでに、ファンド側にしっかり利益が残るよう動線が組まれていることが予想されます

とは言っても、表向きの手数料なしなので、投資者側としては利益計算はしやすいですね。

手数料はないに越したことはありませんが、会社であればどこかで利益を獲得していなければなりません。

そういった意味では、手数料のパーセンテージが明示されているBM CAPITALの方が、運用の仕組みがクリアであるという見方もできるでしょう。

運用成績

BM CAPITALEXIA
年平均利回り10%以上月利で2~3%程

BM CAPITAL

BM CAPITALの運用成績に関しては、同社の公式ホームページ上ではっきりと記載がある通り、

  • 過去に運用成績がマイナスになった年0回
  • 平均年間利回り10%以上
  • 直近4年間で資産価値2倍以上

年間平均利回りが、10%をしっかり超えている点はヘッジファンドならではです。

一見地味にも見える年間利回り10%と言う数字ですが、上層相場ならまだしも、コロナショック後で相場の荒れが予想される今、個人での株式運用で10%はおろか、マイナスを出さない運用を行うだけでも精一杯です。

そんな中、金融の現場で経験を積んだ投資のプロに全てお任せで安定したリターンを確保できるのは、一投資者として大きなメリットと感じています。

さらに、過去マイナスで決算を迎えた年がゼロ回。高額資産の出資となるファンド投資は、マイナス出さない点に重きを置きたい所。

その点、リスク管理に力を入れているBM CAPITALでは一種理想に近い運用ができるでしょう。

マイナスを出さない
参照:BM CAPITAL

BM CAPITALに関しては運用手法流出防止の観点からも過去の運用成績をネット上では公開しておりませんが、面談時に希望をすれば過去のレコードを資料で確認することが可能です。

EXIA

EXIAの運用成績は、月利で3~4%程。

設立から5年間、マイナスが出た回数はBM CAPITALと同様過去ゼロ回と安定したリターンを出せています。

以下、同ファンドの直近のリターンをまとめました。

過去返戻率

2018年

01月 + 2.58 %
02月 + 1.61 %
03月 + 1.91 %
04月 + 4.36 %
05月 + 4.66 %
06月 + 5.04 %
07月 + 4.98 %
08月 + 3.28 %
09月 + 3.92 %
10月 + 4.64 %
11月 + 3.85 %
12月 + 3.21 %

2019年

01月 + 2.39 %
02月 + 4.51 %
03月 + 3.2 %
04月 + 2.35 %
05月 + 2.93 %
06月 + 2.88 %
07月 + 2.1 %
08月 + 2.72 %
09月 + 2.96 %
10月 + 3.5 %
11月 + 2.66 %
12月 + 3.13 %

2020年

01月 + 2.54 %
02月 + 2.59 %

また、運用当初は、リスクを取った運用も行っていたとのことで月利30%を利益を挙げた月もあったよう。

1000万円を預けて、1ヶ月後に300万円も増えてしまったら驚きですよね。

しかし、当時の目を見張る運用レコードは運用額の少なさもあり特別だったようです。

出資額が170億円を超えた現在は、運用額のボリュームもあり、過去のようなリスクを取った運用はハイリスク過ぎるとのこと。

運用額もBM CAPITALの2倍以上となり、なかなか自由な動きができなくなってきているのは事実。

圧倒的なパフォーマンス力で話題を集めたファンドであるので、勿体ない気もします。

ファンドの規模が急速に巨大化しているので、過去のレコードをそのまま鵜呑みにするのは危険です。

駆け出しの頃とは異なり、今から投資する旨味についてはファンドの面談を通して客観的に判断できると良いでしょう

変化を遂げる新しいファンドの成長にかけてみたい、という方はEXIAファンド。

反対に過去のレコードを元に慎重に出資判断をしたい方は、BM CAPITALがおすすめであると言えそうです。

ファンド購入方法

BM CAPITAL EXIA
お問合せページから連絡、面談後出資、入金。既存の出資者からの紹介、面談後出資

BM CAPITAL

BM CAPITAL(BMキャピタル)への投資希望者は同社のお問い合わせページよりファンド側へ直接コンタクトを取り、対面での面談後、希望者は契約締結・入金を行い、運用開始となります。

>>BM CAPITALお問合せページ

EXIA

対して、EXIAファンドは公式サイト上に問い合わせ先情報が掲載されておらず、基本的には既存の出資者からの紹介を受け、ファンドの担当者と繋がり面談後、出資契約を行う形となります。

>>エクシア合同会社公式サイト

口コミ・評判

最後に、各ファンドの口コミ・評判を見てみましょう。

BM CAPITAL

私募ファンドの情報の少なさからもファンドに対しての興味や、怪しさを言及されている方が多いよう。

ネット上での情報公開が限られるヘッジファンドの場合、ネットだけで出資の可否を決めるのはほぼ不可能です。

手間ではありますが、面談の場で直接ファンドの担当者に投資判断に必要な情報をヒアリングできると良いですね。

手間を踏むことで、しっかり理解した上で後悔のない投資が出来るでしょう。

EXIA

担当者とつなぎますよ、といった投資ブログを運用されている方の投稿が多く目立ちました。

自発的なものなのかは不明ですが、実際にSNSなどに投資を行っている方とつながり気になることを尋ねてみても良いでしょう。

1口100万円からと少額投資が可能とのこともあり、投資者の方もブログなどでフランクに情報公開をされているようです。

EXIAファンドの場合は、ネット上の個人ブログなどを読み込めば投資判断に必要な情報は大方得られるはず。

反対にBM CAPITAILに関しては投資者層や情報公開の厳しさもあり、ネットでの情報収集は難しいです。

どのファンドに出資するにしても、投資に関しては自己責任。

どこかのブログで良いと言っていたからではなく、面談の内容も踏まえ、周りの意見に流されることなく、ご自身でしっかり納得できたファンドへ投資すべきです。

どちらがおすすめか

ここまでの内容を踏まえ、BM CAPITALとEXIAファンドではどちらがおすすめなのでしょうか。

有名FXトレーダーの菊池氏に運用してもらえる点で大きな話題を集めたEXIAですが、会社規模の急激な拡大により運用者の手腕は反映されづらくなってきた点は残念。

しかし、子会社の「第二種金融商品取引業」免許の取得など、金融企業としての体裁も整え始めており、今後事業拡大が予想されます。

会社が大きくなるに連れ、投資者数、広告費や運用コストの増加も懸念され、ヘッジファンドならではの投資コスト無駄のない、かつ縛りの少ない自由な運用には期待しづらい所。

パーティーの運営など華やか、勢い自体があるファンドではあると思うので、実際の面談を通し今後の可能性を感じられるのであればEXIAファンドを信じてみるのも良いかも知れませんね。

また、過去のレコードを参考に、投資指針にブレのない確実性の高いファンドへ投資を行いたい方はBM CAPITALへの投資がおすすめ。

筆者がエクシアなく、BM CAPITALを選んだのもFXというリスクの高い方法での資産運用に不安を感じたからでした。

地味ではありますが、広告費などコストをかけない点でも、無駄なく堅実に投資できるはずです。

ちなみに筆者は両ファンドとも面談しましたが、どちらのファンドももちろん面談は無料、担当者の方は丁寧で強い勧誘もありませんでした。

まずは面談にて、それぞれ両ファンドの話を聞いてから判断しても良いでしょう。

ABOUT ME
藤田 良
アメリカで大学を卒業後、現地日系メーカーでマーケティングに従事。大学時代の友人や会社の同僚との交流を通じて、アメリカ社会では若い頃から投資意識が根付いていることを知り投資に興味を持ち始める。30歳で日本に帰国後、FXや投資信託などで投資を始め、35歳でヘッジファンドに出会い、その魅力にはまる。現在はヘッジファンドBM CAPITALを中心に約2000万円を運用中です!